Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Penelitian ini mempelajari mengenai pola transaksi dan kinerja investasi pada saham yang terdaftar dalam pengumuman saham suspend dan saham unsuspend di Bursa Efek Indonesia selama periode 2016-2017 berdasarkan berbagai tipe investor dan juga mengkaji keberadaan price reversal pada periode tersebut. Dengan menggunakan data transaksi harian yang dibagi kedalam beberapa tipe investor lokal dan asing detail, didapatkan hasil bahwa, perilaku herding lebih kuat terjadi pada investor asing dibandingkan dengan investor lokal. Pada kategori tipe investor lokal dan asing detail, tipe investor perusahaan efek lokal memiliki perilaku herding paling kuat pada kedua periode suspensi. Kinerja investasi secara kumulatif investor asing lebih baik daripada investor lokal dan kinerja investasi terbaik didapatkan oleh tipe investor perusahaan efek lokal. Investor lokal memiliki pola investasi information-based model, sedangkan investor asing memiliki pola investasi value investing pada periode sebelum suspend dan information-based model pada periode setelah unsuspend. Untuk tipe investor detail yang memiliki pola investasi behavioral-based model pada kedua periode suspensi adalah investor individual lokal, investor perusahaan asing, dan investor bank asing. Sedangkan untuk pola value investing adalah investor individu asing. Investor asuransi lokal, investor lainnya lokal, dan perusahan efek asing memiliki pola investasi information-based model pada kedua periode suspensi. Berdasarkan analisa uji ANOVA didapatkan bahwa telah terjadi indikasi price reversal pada periode pengumuman sebelum suspend dan setelah unsuspend.

---

This research examines trading patterns and performance of stock before and after suspension announcement in Indonesia Stock Exchange during 2016 to 2017 based on investor type and also examines the existence of price reversal. By using the daily transaction data of domestic and foreign investor detail, proved that herding behavior is stronger in foreign investor than domestic investor in both suspension period. Based on detail investor category, securities company domestic investors have the strongest herding in both suspension period. Investment performance of foreign investors are better than domestic investors and the best investment performance are securities domestic investors. Domestic investors have information-based model as an investing pattern, while foreign investor has value investing model in before suspension and information-based model after suspension. For investor type that have behavioral-based model are individual domestic, corporate foreign, and bank foreign investors. Whereas, for value investing model is individual foreign investor. Insurance domestic, other domestic, and securities company foreign investors have information-based model investing pattern in both suspension period. Based on ANOVA analysis showed that there has been a price revesal indication in before suspend announcement and after unsuspend announcement period."

"Penelitian ini menjelaskan tentang bagaimana pengaruh makro ekonomi terhadap probability of default untuk segmen usaha mikro di Indonesia. Model yang digunakan untuk dapat mengukur indikator risiko kredit berdasarkan Days Past Due (DPD) dan kolektabilitas, sehingga dapat dihitung probability of default sesuai dengan data historis internal perusahaan. Selanjutnya dilakukan regresi linier berganda untuk dapat mengetahui apakah perubahan variable makro ekonomi yang terdiri dari PDB, Inflasi, nilai tukar IDR terhadap USD, dan tingkat pengangguran dapat mempengaruhi probability of default untuk segmen usaha mikro di Indonesia. Sesuai dengan hasil uji statistik diketahui bahwa perubahan makro ekonomi khususnya untuk variable makro ekonomi seperti inflasi dan nilai tukar IDR terhadap USD yang memiliki pengaruh signifikan terhadap probability of default untuk segmen usaha mikro untuk setiap bucket pinjaman. Hasil penelitian ini diharapkan dapat memberikan gambaran kepada perbankan Indonesia dalam melakukan ekspansi pinjaman khususnya untuk segmen usaha mikro, serta dapat dijadikan acuan pada saat melakukan perbaikan kebijakan pengukuran risiko kredit dalam rangka meningkatkan prinsip kehati-hatian.

---

This research is conducted to analyze the effects of macroeconomics to the default probability of micro business segment in Indonesia. The model used for credit risk indicator measurement was based on Days Past Due (DPD) and collectability which allow calculate probability of default based on the companys internal historical data. Furthermore, multiple linear regression was applied in order to find out if macro economy variables, consists of GDP, inflation, IDR/USD exchange rate and unemployment rate could affect probability of default of micro segment in Indonesia. In accordance with the result of statistical test, macroeconomic variable such as inflation and the exchange rate of IDR to USD have a significant effect on the probability of default for the micro business segment for each loan bucket. Thus, this research is expected to provide adequate information related to micro expansion as well as to be a guidance of credit risk policy improvement for banks in Indonesia in pursuance of precautionary principle."

"KOnsep dan produksi pemodal atau confensation fund, merupakan suatu skema yang dibangun untuk memberikan perlindungan terhadap risiko yang mungkin terjadi pada tingkat market intermediary. Sebagai pihak yang memiliki wewenang secara hukum untuk mengadministrasikan efek insvestor, market intermediary dapat mengelola atau memindahbukukan efek tersebut tanpa sepengetahuan invesr=tor, Resiko ini harus diatasi dengan memberikan sanksi yang sangat tegas kepada market intermediary yang terbukti melakukan penyalahgunaan dana atau efek milik investornya, Namun demikian apabila efek atau dana tersebut tidak dapat dikembalikan oleh perusahaan, maka investor harus memperoleh kompensasi atas kerugian tersebut.

---

The concept of investor protection funds (IPF) or compensation funds, is a scheme which is built to provide protection against losses that may occur at the level of market intermediary. As a party which has authority by law to administer securities investors, the market intermediary is possible to manage or even transfer securities without the knowledge of investors. This risk must be overcome by providing a very strict punishment to the intermediary market provide to misuse of funds or securities owned by investors. However, if the securities or funds may not be returned by the securities firm, investors should obtain compensation for the losses."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana pengaruh pandemi Covid-19 dan kebijakan pemerintah terhadap imbal hasil saham. Dengan menggunakan metode Ordinary Least Squares (OLS) antara 1 Januari hingga 31 Desember 2020, penelitian ini mengkaji dampak Covid-19 dengan menggunakan jumlah kasus terkonfirmasi Covid-19 harian, kebijakan pemerintah, serta variabel-variabel ekonomi dan keuangan terhadap return saham. Negara sampel dibagi menjadi negara-negara yang dianggap berhasil menangani pandemi yang ditunjukkan dengan pertumbuhan ekonomi negara-negara tersebut setelah mengeluarkan beberapa kebijakan pemerintah, seperti Vietnam dan China, serta kurang berhasil seperti Indonesia, Malaysia, dan Filipina. Penelitian ini juga meneliti dampak kebijakan pemerintah seperti kebijakan lockdown dan kebijakan moneter/stimulus ekonomi terhadap return saham di negara-negara tersebut. Temuan penelitian menunjukkan bahwa pertumbuhan total kasus positif Covid-19 berpengaruh negatif terhadap return saham di Vietnam, China, Indonesia, dan Malaysia sedangkan pertumbuhan total kasus positif Covid-19 berpengaruh positif terhadap return saham di Filipina. Sementara itu, perubahan nilai tukar domestik terhadap Dolar AS dapat menurunkan return saham di semua negara sampel. Penelitian ini juga menemukan bahwa nilai kapitalisasi pasar dan rasio price-to-book value berpengaruh positif terhadap return saham. Selain itu, investment freedom memiliki pengaruh yang berbeda di masing-masing negara. Sementara itu, kebijakan lockdown dan kebijakan moneter/stimulus ekonomi pada umumnya berpengaruh positif terhadap return saham. Hal ini mengindikasikan bahwa pasar bereaksi positif terhadap kebijakan pemerintah dalam menangani pandemi Covid-19.

---

This study aims to determine how the impact of the Covid-19 pandemic and government policies on stock returns. Using the Ordinary Least Squares (OLS) method between 1 January – 31 December 2020, this study examines the impact of Covid-19 using daily Covid-19 confirmed cases, government policies, and other macroeconomic and financial indicators on stock returns. The sample countries are divided into successful countries in dealing with the Covid-19 pandemic as indicated by their economic growth after launching some government policies, such as Vietnam and China, and less successful, such as Indonesia, Malaysia, and the Philippines. This study also examines the impact of government policies such as the lockdown policy and the monetary policy/economic stimulus on stock returns in those countries. The findings indicate that Covid-19 confirmed cases have a negative effect on stock returns in Vietnam, China, Indonesia, and Malaysia, while the Covid-19 confirmed cases have a positive effect on stock returns in the Philippines. Meanwhile, changes in the domestic currencies decrease stock returns across all countries. This study also finds that market capitalization and the price-to-book value ratio positively associated with stock returns. Furthermore, investment freedom has different effects in each country. Meanwhile, the lockdown policy and the monetary policy/economic stimulus generally positively affected stock returns. This result indicates that the market has reacted positively to the government’s policies in handling the Covid-19 pandemic."

"Penelitian ini mempertimbangkan adanya masalah bias perilaku anchoring pada keputusan legal insider trading yang terjadi di Ho Chi Minh Stock Exchange. Tinjauan utama penelitian dilakukan dengan menggunakan data saham bulanan yang secara konsisten terdapat pada indeks saham VN30 selama 10 tahun. Hasil pada penelitian ini menunjukkan bahwa keputusan legal insider trading (internal shareholders dan related person's) dipengaruhi oleh adanya bias perilaku anchoring terhadap indikator 52-Week High. Kedekatan harga saham dengan indikator 52-Week High mendorong adanya kecenderungan insider untuk melakukan penjualan saham lebih banyak dibandingkan keputusan pembelian dan momentum return bergerak upward (positif). Hal ini berlaku sebaliknya, ketika harga saham menjauhi indikator 52-Week High, maka insider cenderung untuk melakukan pembelian saham lebih banyak dibandingkan penjualan yang dilakukannya. Kondisi ini menunjukkan bahwa insider melakukan strategi kontrarian dalam melakukan perdagangan. Sedangkan keputusan insider trading yang dilakukan oleh major shareholders tidak dipengaruhi oleh indikator 52-Week High. Temuan tersebut menunjukkan bahwa insider meskipun memiliki akses terhadap informasi perusahaan yang lebih baik dibandingkan investor publik dalam pengambilan keputusannya masih rentan terhadap bias perilaku.

---

The paper considers the problem of bias anchoring behavior on legal insider trading decisions that occur in Ho Chi Minh City Stock Exchange. A major review of research done using monthly stock data that are consistently present in VN30 stock index for 10 years. The results in this study show that legal insider trading decisions (internal shareholders and related person's) are influenced by the behavior of the anchoring bias to the indicator 52-Week High. The nearness of the stock price indicator of 52-Week High encourages their tendency to commit sales more than purchasing decisions and upward return momentum. It works in reverse, when the stock price are far from the indicator of 52-Week High, then the insider tend to purchase more shares than sales did. These conditions indicate that the insider performs a contrarian strategy to trade. While insider trading decisions made by the major shareholders are not affected by the indicator 52-Week High. Those findings indicate that despite having access to insider information about the company is better than public investors in its decision-making is still susceptible to bias behavior."

"

Penelitian ini bertujuan memberikan wawasan karakteristik dan faktor-faktor yang memeberikan kontribusi secara signifikan dalam penerapan ERM di perusahaan. Pada penelitian ini menggunakan jumlah sampel sebanyak 88 perusahaan yang pada Sektor Pertambangan dan Sektor Infrastruktur, Utilitas dan Transportasi yang terdaftar pada Bursa Efek Indonesia Tahun periode 2014. Penelitian ini menggunakan metode Independent Sample T-Test dan Logistic Regression dengan variabel dependen yaitu ERM adoption, sedangkan variabel independennya adalah Firm Size, Asset Opacity, Financial Leverage, Firm Complexity, Presence of Big 4 Auditor, Independence of BOD, Stock Price Volatility, dan Institutional Ownership. Hasil penelitian ditemukan bahwa adanya perebedaan hasil antara karakteristik perusahaan yang telah menerapkan ERM dengan faktor yang memberikan kontribusi secara signifikan pada penerapan ERM . Karakteristik perusahaan yang menerapkan ERM adalah Firm Size, Presence of Big 4 Auditor dan Independence of BOD. Sedangkan Faktor yang memberikan kontribusi dalam penerapan ERM adalah Firm Size dan Institutional Ownership.

---

The purpose of this is to provide insight into the characteristics and factors that contributed significantly to the implementation of ERMin the company. The total sample of this study is 88 companies in the Mining Sector and Infrastructure Sector, Utilities and Transportation that listed on the Indonesia Stock Exchange Year period 2014. This study used Independent Sample T-Test and Logistic Regression with dependent variable is the adoption of ERM, while The independent variable is the Firm Size, Opacity Asset, Financial Leverage, Firm Complexity, Presence of Big 4 Auditors, Independence of BOD, Stock Price Volatility, and Institutional Ownership. The result of the study, we find that the different results between the characteristics of companies that have implemented ERM by a factor that contributes significantly to the implementation of ERM. The characteristics of companies that implement ERM is Firm Size, Presence of Big 4 Auditors and Independence of BOD. While the factors that contribute to the implementation of ERM is Institutional Ownership and Firm Size.

"

"Komposisi pegawai Instansi XYZ yang sebagian besar berasal dari mahasiswa ikatan dinas, memunculkan potensi risiko berupa kerugian Instansi jika pegawai tersebut berhenti sebelum masa ikatan dinasnya berakhir. Dengan demikian, Instansi XYZ perlu memberikan perhatian yang khusus atas risiko yang berkaitan dengan sumberdaya manusia. Berhentinya pegawai merupakan salah satu risiko operasional yang berkaitan dengan sumberdaya manusia. Pengukuran risiko yang merupakan salah satu tahapan dalam manajemen risiko dan akan digunakan sebagai salah satu langkah bagi Instansi XYZ dalam menerapkan manajemen risiko. Penelitian yang dilakukan menyimpulkan bahwa (1) dengan Chi-Square goodness of fit test, frequency of loss distribution pemberhentian pegawai sebelum masa ikatan dinasnya berakhir pada Instansi XYZ mengikuti distribusi Poisson karena hasilnya signifikan pada tingkat keyakinan 95% maupun 99%; (2) dengan Chi-Square goodness of fit test, distribusi severitas kerugian pemberhentian pegawai mengikuti distribusi Lognormal pada confidence level 95% maupun 99%; (3) Pengukuran OpVaR dengan menggunakan Loss Distribution Approach - Actuarial Model memperoleh nilai Operational Value at Risk (OpVaR) pada tingkat keyakinan 95 % sebesar Rp 220.683.463,00 dan untuk tingkat keyakinan 99% sebesar Rp 348.157.546,00; (4) pengujian validitas model dengan Kupiec Test untuk confidence level 95% dan 99% menunjukkan Loss Distribution Approach - Actuarial Model valid untuk digunakan dalam pengukuran Operational Value at Risk (OpVaR) atas pemberhentian pegawai sebelum masa ikatan dinasnya berakhir pada Instansi XYZ.

---

The composition of XYZ Institution's employees who mostly come from the students bond department, raises the potential risk of loss when the employee quit before the end of his official bond. Thus, XYZ Institution should give particular attention on the risks associated with human resources. Dismissal of employees is one of the operational risk associated with human resources. Risk measurement is one of the stages in risk management and to be used as one step for the XYZ Institution in applying risk management.

Research carried out the conclution that (1) by Chi-Square goodness of fit test, the frequency of loss distribution on dismissal of employees before the period ends on his official bond in XYZ Institution follows a Poisson distribution because the results are significant at a confidence level of 95% or 99%, (2) with Chi-Square goodness of fit test, the distribution of loss severity on dismissal of employees follows the lognormal distribution at the confidence level of 95% or 99%, (3) Measuring OpVar using the Loss Distribution Approach - Actuarial Models obtained value of Operational Value at Risk (OpVar) at the confidence level of 95% amounting IDR 220,683,463.00 and for the confidence level of 99% amounting IDR 348,157,546.00, (4) test on validity of the model with the Kupiec test for the confidence level of 95% and 99% indicated that Loss Distribution Approach - Actuarial Models is valid for the usage in measuring Operational Value at Risk (OpVar) over the dismissal of employees before the period ends on his official bond in XYZ Institution."

"Penelitian ini bertujuan melihat determinan Net Interest Margin (NIM) di industri perbankan Indonesia pada periode 2006-2009. Industri perbankan Indonesia di nilai inefisien dibandingkan dengan perbankan di regional Asia Tenggara. Nilai NIM yang relatif tinggi menjadi beban bagi perekonomian dengan tingginya biaya intermediasi. Penelitian ini menemukan bahwa NIM dipengaruhi oleh kekuatan pasar, kualitas manajemen suatu bank, ukuran bank, dan kebijakan Non-Performing Loan (NPL). Penelitian ini menggunakan model yang dikembangkan dari Kannan et al (2001), Hawtrey dan Liang (2008), dan Peria dan Mody (2003).

---

The focus of this study is to observe deteminants of Net Interest Margin in Indonesian banking industry. Indonesian banking industry is relatively inefficient bacause of higher NIM compared to other banking industry in South East Asia region. Higher NIM rate is being a burden to the Indonesian economy through higher intermediation cost. This research finds that NIM is being influenced by market power, management quality, banks size, and Non-Performing Loan (NPL) rate policy. This research uses the model developed by Kannan et al (2001), Hawtrey and Liang (2008), and Peria and Mody (2003)."

"Tujuan penelitian ini adalah untuk membuktikan bahwa implementasi Fund Transfer Pricing (FTP) akan membantu proses bisnis perbankan. Dengan FTP, manajemen bisa mendapatkan informasi mengenai kontribusi unit bisnis, produk atau kriteria lain sebelum membuat keputusan strategis. Informasi tersebut biasanya dalam bentuk perhitungan tingkat profitabilitas produk, unit, dan lainlain. FTP sering juga disebut dengan harga internal dan terkait dengan repricing date, maturity dan durasi produk dana atau kredit. Konsep ini juga bisa membantu bank dalam pengelolaan risiko likuiditas dan suku bunga dengan menempatkannya pada unit yang tepat.

---

The purpose of this study is to prove that Fund Transfer Pricing (FTP) implementation will support the banking business. With FTP, Senior Management will have the information about income contribution of business unit, product or other criterias before make a strategic decisions. That information could be presented as profitability analysis of product, business unit, etc. FTP also called as internal pricing and related with repricing date, maturity and duration of funding or lending product. This concept also help bank to manage liquidity risk and interest rate risk by assigned them to the right unit."

"Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel makroekonomi terhadap kualitas portofolio kartu kredit di Bank X, mengetahui pola pertumbuhan kartu kredit selama periode pengamatan, mendapatkan parameter early warning yang menandakan tahap pertumbuhan kredit ada dalam periode Credit Boom dan mengetahui dampak yang ditimbulkan jika terjadi krisis kartu kredit di Bank X. Penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan menggunakan metode statistik, sampel yang digunakan dalam penelitian ini meliputi data kredit yang diberikan (KYD) beserta kolektibilitasnya, inflasi, nilai tukar USD-IDR, BI Rate dan IHSG pada periode Januari 2008 sampai dengan oktober 2010. Metode yang digunakan digunakan dalam penelitian ini adalah melakukan multiple liner regression setiap variabel makroekonomi terhadap tingkat Non Performing Loan (NPL). Untuk mengetahui pola pertumbuhan KYD di Bank X apakah berada dalam tahap Boom atau tidak maka dilakukan perhitungan parameter-parameter pertumbuhan KYD dan membandingkannya dengan parameter di negara lain yang mengalami pertumbuhan kredit dengan kategori Boom dan kategori steady. Untuk mengetahui kerugian yang dialami oleh Bank ketika terjadi krisis kartu kredit maka digunakan metode CreditRisk+ dimana hasil yang didapat berupa Expected Loss, Unexpected Loss dan Economic capital. Dari hasil pengolahan data dapat ditarik kesimpulan bahwa variabel makroekonomi memiliki pengaruh terhadap kualitas NPL portofolio namun variabel makroekonomi yang berpengaruh berbeda-beda untuk jenis kartu Classic, Gold dan Platinum. Pola pertumbuhan KYD selama periode sampel berada dalam tahap yang steady seperti pola pertumbuhan KYD di negara Malaysia dan Singapura.

---

The focus of this study is to determine the macroeconomy variable impact to credit card portfolio quality in Bank X, to know the credit card growth pattern during sample period, to find early warning parameter which characterize that credit growth is in Credit Boom phase and to know the impact if credit card crisis is occur in Bank X. This study is a quantitative research using statistic method. The data used in this study are Outstanding receivable and its quality, USD - IDR exchange rate, BI Rate and IHSG during Januari 2008 until October 2010 sample period. The multiple linear regression is used which relate macroeconomy variables as dependent variable and non performing loan as independent variable.

To know whether credit growth in Bank X is in a boom phase or not is done by compute credit growth parameter and compare it to other credit growth parameter in some countries that have boom and steady credit growth category. CreditRisk+ method is used to know the impact in Bank X if the credit card crisis is occur. The output are Expected Loss, Unexpected Loss and Economic Capital. From data analyses we conclude that macroeconomy variable do have an impact to the portfolio quality but for each credit card product there is different variable impact. It was a steady credit growth pattern in Bank X during sample period and the pattern was similar to the paatern in Malaysia and Singapore when credit card crisis was occur in Asia."