Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Telah dilakukan penelitian untuk menguji signifikansi pengaruh Market Beta, Size Perusahaan, Prospek Perusahaan, Tingkat Financial Leverage, Proporsi Kepemilikan Investor Asing, Sektor Industri, dan Periode Tahun, terhadap return saham-saham yang diperdagangkan di Bursa Efek Jakarta (BEd) selama kurun waktu tahun 1997-2001.Analisis data dengan metoda Ordinary Least Square (OLS), setelah melalui berbagai pengujian dan treatment yang diperlukan untuk mernastikan bahwa model yang disusun telah memenuhi asumsi-asumsi metoda OLS, sampai pada kesimpulan bahwa variabel-variabel Market Beta, Size Perusahaan, Prospek Perusahaan, Tingkat Financial Leverage, Proporsi Kepemilikan Investor Asing, Sektor Industri, dan Periode Tahun secara bersama-sama mampu menjelaskan 98,85% dari variasi return saham-saham yang diperdagangkan di BEJ pada tahun 1997-2001.Di sisi lain, ditemukan bahwa variabel-variabel yang secara individual memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return adalah market beta, variabel dummy untuk sektor-sektor industri Agriculture, Miscellaneous Industry, Consumer Goods, Infrastructure, serta variable dummy untuk seluiuh periode tahun. Namun demikian, pengaruh market beta terhadap return ternyata berbeda dari teori dan hipotesis yang ada, yaitu negatif (seharusnya positif). Adanya hasil ini masih membutuhkan kajian lebih lanjut untuk mencari dan mengklarifikasikan penyebabnya. Sementara itu, Sektor Agriculture ternyata memberikan return yang relatif lebih rendah dibandingkan sektor-sektor lain. Sedangkan return saham pada tahun 1998 relatif paling rendah jika dibandingkan dengan tahun-tahun lain dalam periode yang diteliti, dan return saham pada tahun 1999 relatif paling tinggi. Sebaliknya, variabel-variabel size perusahaan, prospek perusahaan, tingkat financial leverage, proporsi kepemilikian investor asing, Berta variabel dummy untuk sektor-sektor industri Mining, Basic Industry, Property, dan Finance, tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return saham-saham yang tercatat di BEJ tahun 1997-2001."

"Pertumbuhan modal untuk mendanai operasional keseharian dan ekspansi jangka panjang adalah elemen konstan di dunia usaha. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui tingkat optimal struktur modal yang dapat di adopsi perusahaan untuk memperbaiki kinerja keuangan mereka mengingat dinamika industri dan keadaan ekonomi suatu negara. Dengan menggunakan uji spesifikasi Hausman, data tahunan untuk index saham yang tercatat pada tahun 2005-2014 dari Karachi Stock Exchange (KSE) 100 telah dikumpulkan untuk menganalisis pengaruh leverage keuangan terhadap kinerja perusahaan. Return to asset, return on equiy dan TOBIN's Q adalah proxy kinerja keuangan yang dianalisis terhadap leverage keuangan untuk perusahaan indeks KSE 100 yang terdaftar. Temuan makalah menunjukkan bahwa struktur modal, leverage,interest cover dan pertumbuhan penjualan sebagai variabel paling signifikan yang mempengaruhi profitabilitas perusahaan."

"ABSTRAKBased on Pecking Order Theory, the objective of this study is to examine the effect of dividend policy, profitabillty, sales growth, and total assets growth towards financial leverage and the effect of financial leverage as an intervening variable towards firm value. The sampling method is purposive sampling method and there are 33 firms that fulfil the criteria. Data are analyzed using path analysis method. The results show that dividend policy and profitability have negative influence on financial leverage, while total assets growth has positive influence on financial leverage. Financial leverage has negative relation on firm value."

"ABSTRAKPenelitian ini memiliki dua tujuan. Tujuan pertama adalah menentukan Betasebagai indikator dad Resiko bisnis. Dan tujuan kedua adalah menganalisis secara crosssection linier regresi antara beta tersebut dengan beberapa variable independent seperti ;Operating Leverage, Financial Leverage, Firm Size, dan Cyclicality.Dalam penelitian ini penulis mencoba untuk mengamati atau melakukanpenelitian mcngcnai hubungan antara faktor fimdamental perusahaan dalam hal iniOperating Leverage, Financial Leverage, Firm Size, dan Cyclicaliqy, terhadap Beta.Pengamaian dilakukan terhadap saham-sallam yang trdapat di Indeks LQ 45 dalamkurun waktu 1998 sampai dengan 2002.Dari hasil pengujian dengan menggunakan Pearson Correlation dan modelregresi linier berganda menunjukkan bahwa basil yang ditunjukkan tidaklah stabil dariwaktu ke wakm. Hal ini menunjuldcan adanya faktor-faktor lain yang mempengamhi Betaselain variable-variabel fundamental seperti yang pennlis sebutkan diatas.Hasil dari penelitian ini dapal dikatakan bahwa variable Firm Size dan C)»cIica1i!yyang mernpunyai pengaruh signilikan dalam kurun waktu 1998 sampai dengan 2002.Hal ini menunjukkan bahwa Operating Leverage dan Financial Leverage kurangmempengaruhi Risiko bisnis dari penmhaan yang berada pada Indeks LQ 45.

---

ABSTRACTThis research has two objectives. The lirst objective is to analyze whether theBeta reflects as indicators of business risk. 'I`he second objective is analyzed by usingcross sectional liner regression between Beta and some independent variable, such as:Operating Leverage, Financial Leverage, Firm Size, and Cyclicality.ln this research, the author tried to observe about the relationship betweenfundamental factors of company and Beta as indicator of Business Risk. The Subject ofobservation are stocks of companies at LQ 45 Indices around 1998 until 2002.The results of the partial test using Pearson Correlation and Multiple Correlationmodel indicates that the results is unstable from year by year. This result indicates thatthere are the other factors could influence Beta beside Fundamental factors.Result of this research can be said that Firm Size variable and of Cyclicalityhaving influence isn't it in range of time 1998 up to 2002. This matter indicate thatOperating Leverage and of Financial Leverage less influence Risk business of company.

---

"

"Penelitian ini bertujuan untuk memberikan pembahasan mengenai pertimbangan dan proses pengalihan aset Pusat Investasi Pemerintah kepada PT Sarana Multi Infrastruktur Persero serta menganalisis kinerja keuangan, leverage keuangan dan risiko keuangan PT Sarana Multi Infrastruktur Persero pasca pengalihan aset tersebut. Total nilai aset yang dialihkan sebesar Rp18,356 triliun yang terdiri dari aset kas Rp9,607 triliun dan aset non kas Rp8,749 triliun. Proses evaluasi menggunakan pendekatan rasio keuangan, tingkat kesehatan perusahaan, degree of financial leverage DFL , non performing loan NPL dan model Z-Score. Hasil penelitian menunjukan bahwa terjadi peningkatan profitabilitas, likuiditas, dan tingkat kesehatan keuangan perusahaan.

---

This study aims to provide explanation of the consideration and transfer process of assets of the Government Investment Center to PT Sarana Multi Infrastruktur and also to analyze financial performance, financial leverage and financial risk of PT Sarana Multi Infrastruktur Persero after assets transfer. The total value of the asset transfer is IDR18,35 trillion consisting of IDR9,607 trillion of cash asset and IDR8,749 trillion of non cash asset. The evaluation process uses financial ratio approach, corporate health level, degree of financial leverage DFL , non performing loan NPL , and Z score model. The result shows that the company has improved their profitability, liquidity and corporate financial health level."

"Investasi dalam bentuk Saham mempunyai risiko tinggi karena harga saham sangat peka terhadap banyak faktor baik faktor eksternal maupun internal perusahaan. Dalam melakukan analisis untuk memutuskan investasi suatu jenis saham, Investor perlu menganalisis risiko yang dihadapi dan keuntungan yang diharapkan. Salah satu alat analisis yang digunakan adalah analisis fundamental yang melihat kondisi internal berdasarkan data-data akuntansi perusahaan yang sahamnya akan dibeli.Penelitian dalam tesis ini bertujuan untuk menguji pengaruh leverage keuangan yang diukur dengan debt to equity ratio (DER), Financial Leverage (FL), degree of financial leverage (DFL) dan risiko saham yang diukur dengan beta (β) terhadap return saham perusahaan. Return adalah pendapatan atau hasil investasi yang dilakukan oleh Investor. Angka return saham didapatkan dengan membagi closing price saham pada waktu t dikurangi dengan closing price saham pada waktu t-1 dengan closing price saham pada waktu t-l. Leverage Keuangan yang diukur dengan debt to equity ratio (DER) adalah perbandingan tingkat hutang terhadap modal sendiri perusahaan, Financial leverage (FL) adalah perbandingan total hutang dengan total aktiva perusahaan, dan degree of financial leverage (DFL) adalah persentase perusabahan laba per lembar saham dengan persentase perubahan laba sebelum bunga dan pajak. Keputusan menggunakan hutang dalam struktur modal perusahaan tentunya akan menimbulkan risiko akibat adanya beban bunga yang timbul dari penggunaan modal asing tersebut. Risiko saham yang diukur dengan koefisien beta (β) merupakan ukuran risiko pasar suatu saham. Koefisien beta mengukur sampai sejauh mana harga saham turun naik bersamaan dengan turun dan naiknya harga pasar.Penelitian dalam Tesis ini dilakukan terhadap 95 Perusahaan yang sahamnya telah listing di Bursa Efek Jakarta dengan rentang waktu penelitian dari triwulan pertama 1994 s/d triwulan keempat Desember 1996. Untuk menguji pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen dilakukan dengan regresi linier berganda.Data diolah dengan menggunakan Program Komputer Statistical Product and Service Solution (SPSS) versi 10. Untuk melihat pengaruh seluruh variabel independen terhadap variabel dependen digunakan analisis regresi dengan menggunakan metode ENTER. Selanjutnya untuk menentukan model regresi dan tingkat signifikansi masing-masing variabel independen secara rinci satu persatu digunakan analisis regresi dengan metode Stepwise.Hasil penelitian dengan metode ENTER menunjukkan bahwa secara bersama-sama DER, FL, DFL dan Risiko saham berpengaruh terhadap return saham perusahaan. Namun dengan metode Stepwise di antara ke empat variabel bebas yang diduga mempengaruhi return saham, ternyata hanya variabel risiko (beta) yang signifikan. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa dalam rentang waktu penelitian Risiko (beta) berpengaruh signifikan terhadap return saham dan sebaliknya DER, FL dan DFL tidak berpengaruh secara signifikan. Berdasarkan hasil penelitian tersebut, para investor yang melakukan analisis fundamental dalam menentukan investasi saham sebaiknya memperhatikan Risiko (beta) saham perusahaan yang sahamnya hendak dibeli, kareina terrbukti makin tinggi risiko maka makin tinggi pula return."

"Skripsi ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh size, liquidity, financial leverage, dan profitability terhadap risiko sistematis pada perusahaan sektor non-keuangan yang tedaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2007-2012. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan regresi data panel.Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, pada tingkat kepercayaan 5% dan 10%, size dan profitability berpengaruh secara signifikan dan berhubungan positif terhadap risiko sistematis. Secara simultan, size, liquidity, financial leverage, dan profitability berpengaruh secara signifikan terhadap risiko sistematis.

---

This study aims at analyzing the effect of size, liquidity, financial leverage, and profitability on systematic risk of non-financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange in 2007-2012. This research is a quantitative research by using data panel regression.The results of this research indicate that at the 5% and 10% level of statistical significance, size and profitability significantly affect systematic risk and have positive correlation with systematic risk. Size, liquidity, financial leverage, and profitability simultaneously have significant effect on systematic risk."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk menganalisis struktur modalperusahaan di beberapa perusahaan yang terdaftar di BEI dari tahun2011-2015. Sampel dalam penelitian ini ada 29 perusahaan yangbergerak di bidang non-keuangan dan dari hasil data yang ada diolah dalam program eviews 9. Dalam penelitian ini ditemukanbahwa degree of financial leverage dan tax shield berpengaruhsecara positif signifikan terhadap struktur modal (DER) sedangkanuntuk time interest earned berpengaruh secara negatif signifikanpada struktur modal

---

ABSTRACTThis study aimed to analyze the company's struktur modal in severalcompanies listed on the Stock Exchange from 2011-2015. The sample in thisstudy, there are 29 companies engaged in non-financial businesses and ofthe results if the data in the program eviews 9. In the present study foundthat the degree of financial leverage and tax shield a significant positiveeffect on the capital structure (DER) while for the time interest earnedsignificant negative effect on the capital structure"

"Penelitian ini bertujuan untuk menemukan bukti empiris mengenai pengaruh akuisisi lintas negara terhadap financial leverage perusahaan pengakuisisi non keuangan yang terdaftar pada bursa efek di wilayah Asia. Untuk Karakteristik akuisisi Untuk membedakan karakteristik masing-masing negara maka dimasukkan sistem hukum sebagai variabel pemoderasi. Kepemilikan yang dianggap berpengaruh signifikan dan memiliki pengendalian diasumsikan adalah kepemilikan dengan persentase lebih dari 20 . Penelitian ini dilakukan dengan melakukan regresi data panel untuk data yang diambil selama periode 2011 hingga 2014.Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa kepemilikan signifikan pemerintah berpengaruh positif signifikan terhadap biaya audit pada negara-negara yang menganut civil law dan berpengaruh negatif signifikan pada negara-negara yang menganut common law. Namun kepemilikan signifikan pemerintah tidak berpengaruh signifikan terhadap biaya audit pada sampel keseluruhan yang menggabungkan negara-negara yang menganut sistem hukum common law dan civil law.

---

This study aims to find empirical evidence regarding the impact of the cross border acquisition on the financial leverage in a public company to acquire a foreign company. The scope of this study was to regions of Asia. To examine the relationship between the cross border acquisition with the acquirer 39 s financial leverage, the researcher used the target nation and experience in the foreign market as moderation variable.

The results show that cross border acquisitions has negative significant effect on financial leverage. Furthermore, the target nation is negatively significantly weaken transnational acquisitions in relationship with financial leverage, while the experience in foreign market has no effect."