Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"ABSTRAK Structural change in the volatility of five Asian and U.S. stock markets is examined during the post-liberalization period (1990-2005) of Asian financial markets using the Sup-LM test. Four Asian financial markets (Korea, Japan, Hong Kong, and Singapore) experienced structural changes. However, test results do not support the structural changes in volatility for Thailand and the U.S. Also, the empirical results show that the GARCH persistent coefficients tend to increase while the ARCH impact coefficients decrease in Asian markets, which implies that the volatility process has become more persistent"

"ABSTRAKPenelitian ini menganalisa dan mengukur volatilitas serta risiko pasar komoditas pada Bursa timah dunia: London Metal Exchange (LME), Kuala Lumpur Tin Market (KLTM) dan Indonesia Commodity and Derivative Exchange (ICDX) pasar spot dan futures. Pendekatan Value at Risk (VaR) digunakan untuk pengukuran risiko pasar dengan model volatilitas GARCH dikarenakan data return pada seluruh Bursa yang diobservasi memiliki karakteristik heteroskedastik.Hasil pengukuran volatilitas menunjukkan bahwa Bursa LME spot memiliki nilai volatilitas terbesar yaitu 0.01353, kemudian KLTM dengan nilai volatilitas 0.01111, kemudian LME futures dengan nilai volatilitas 0.00997 dan ICDX dengan nilai volatilitas terkecil yaitu 0.00349. Dari hasil pengukuran VaR ditunjukkan bahwa Bursa timah yang memiliki risiko pasar terbesar dapat diurutkan menjadi: LME spot, KLTM, LME futures dan ICDX. Sehingga dapat disimpulkan bahwa semakin besar nilai volatilitas maka semakin besar nilai VaR dan semakin besar risiko pasar di dalamnya.Hasil uji validasi model VaR dengan backtesting membuktikan bahwa model VaR dapat digunakan sebagai alat ukur risiko pasar pada LME spot, LME futures dan KLTM pada confidence level 5% dan ICDX valid pada confidence level 10%.

---

ABSTRACT

This study analyzes and measures the volatility and market risk of the World Tin Exchanges: London Metal Exchange (LME), Kuala Lumpur Tin Market (KLTM) and Indonesia Commodity and Derivative Exchange (ICDX) spot and futures markets. Value at Risk (VaR) method is used to measure the market risk with GARCH volatility models due to the data returns at all of the observed Exchanges had hetheroschedastic characteristics.

Volatility measurement results showed that the LME spot is the market with the biggest volatility amounted 0.01353, then KLTM with volatility amounted 0.01111, LME futures volatility amounted 0.00997 and ICDX had the lowest volatility amounted 0.00349.

VaR measurement results showed that tin Exchanges which has the biggest market risk can be sorted into: LME spot, KLTM, ICDX and LME futures. Thus it is concluded the greater volatility, the greater VaR value. Backtesting validation test results proved that the VaR model can be used as a market risk measurement on LME spot, LME futures and KLTM at 5% confidence level and ICDX validity is at 10% confidence level."

"Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan pengungkapan Value at Risk (VaR) dalam prediksi risiko pasar pada bank-bank di Indonesia. Dengan menggunakan metode perbandingan dan analisis, penelitian ini mengkaji efektivitas pengungkapan VaR sebagai alat prediksi risiko pasar. Melalui evaluasi model VaR yang diungkapkan oleh bank-bank di Indonesia dan perbandingannya dengan model parametrik menggunakan volatilitas asymmetric GARCH untuk Variance Covariance Value at Risk, penelitian ini mengidentifikasi sejauh mana pengungkapan VaR dapat diandalkan dalam memprediksi risiko pasar. Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat variasi signifikan dalam akurasi dan efektivitas pengungkapan VaR antar bank, yang menyoroti pentingnya pemilihan model volatilitas yang tepat dan transparansi dalam pengungkapan risiko. Penelitian ini berkontribusi pada pemahaman tentang praktik manajemen risiko di sektor perbankan Indonesia dan menawarkan rekomendasi untuk meningkatkan keakuratan prediksi risiko pasar melalui pengungkapan VaR yang lebih efektif.

---

This study aims to compare the disclosure of Value at Risk (VaR) in market risk prediction among banks in Indonesia. By employing comparative and analytical methods, this research examines the effectiveness of VaR disclosure as a market risk prediction tool. Through the evaluation of VaR models disclosed by Indonesian banks and their comparison to a parametric model using asymmetric GARCH volatility for Variance Covariance Value at Risk, this study identifies the extent to which VaR disclosure can be relied upon to predict market risk. The findings indicate significant variations in the accuracy and effectiveness of VaR disclosures among banks, highlighting the importance of choosing the correct volatility model and transparency in risk disclosure. This research contributes to the understanding of risk management practices in the Indonesian banking sector and offers recommendations for improving market risk prediction accuracy through more effective VaR disclosures."