Hasil Pencarian  ::  Simpan CSV :: Kembali

"Pendekatan yang secara akademis dikenal luas daiam penganalisaan suatu sekuritas, adalah pendekatan yang dilakukan dengan memperhatikan faktor-faktor fundamental suatusekuritas: Umumnya pendekatan ini berusaha untuk menemukan niiai intrinsik suatu sekuritas.Misalnya untuk saham, niiai intrinsik ini dapat dicari dengan mem-present-value-kan expectedcash-flow dari investasi yang (akan) dilakukan. Nilai ini kemudian dapat digunakani sebagaisuatu patokan atau standar, yang akan dibandingkan dengan niiai pasar dari saham tersebut,sehingga dapat diambil keputusan lebih lanjut mengenai investasi tersebut. Disampingpendekatan ini terdapat suatu alternatif pendekatan lainnya yang dapat digunakan dalammelakukan transaksi saham. Dengan pendekatan ini, analisa saham dapat dikatakan hanyaberhubungan dengan dinamika pasar itu sendiri, yaitu menganalisa faktor-faktor yang terdapatpada pasar itu sendiri seperti pergerakan harga saham dan volumenya. Prinsip dari analisa jenis ini adaiah menentukan arah trend pergerakan harga saham, sehingga dapat diambil keputusanuntuk menentukan posisi yang tepat untuk bertransaksi. Pelaksanaannya memanfaatkanberbagai jenis bagan (chart), sehingga analisa teknis sering disalah artikan sebagai suatukegiatan charting.Tujuan dari penulisan ini adalah untuk melihat kemungkinan penerapan analisa secarateknis ini pada kasus riil, yaitu dengan menerapkannya pada empat saham yang sudah listingdi Bursa Efek Jakarta. Dari pergerakan histonis harga keempat saham tersebut dilihat apakahanalisa teknis dapat diterapkan, kemudian analisa ini juga dicoba untuk digunakan bagiperamalan pergerakan selanjutnya. Pada bagian lainnya dari tulisan ini, juga dicoba digunakansuatu metode peramalan statistik yang dikenal sebagai Autoregressive Moving Average untuk meramalkan pergerakan harga benikutnya, dengan maksud untuk mengkonfirmasikan hasilperkiraan dengan analisa teknis sebelumnya.Hasil penelitian menunjukkan bahwa analisa teknis ini dapat digunakan sebagai analisa alternatif pada saham, khususnya dengan orientasi jangka pendek. Penerapannya terutama digunakan untuk investasi saham dengan tujuan untuk mendapatkan capital gain.Penggunaannya akan lebih baik jika didukung oleh judgement yang kuat dan pengalaman yangbaik. Penerapan analisa teknis ini akan dapat lebih baik lagi jika data-data yang diperlukannyadapat dengan lancar langsung tersedia, misalnya dengan terdapatnya institusi yangmenyediakan pergerakan harga saham dalam bentuk bagan secara aktual. Khusus bagi modelyang dibentuk dengan menggunakan metoda ARIMA, periode peramalan yang digunakansebaikiya tidak terlalu panjang, sebab dapat menghasilkan simpangan yang besar dalamperamalannya."

"Dalam berinvestasi investor pada dasarnya menghadapai dua macam resiko, yaitu resiko sistematis dan resiko non-sistematis. Resiko sistematis berasal dari faktor luar seperti kondisi perekonomian makro, keadaan politik di suatu negara, dan sebagainya. Resiko ini tidak dapat dihilangkan dengan adanya diversifikasi, sedangkan resiko nonsistematis dapat terdiversifikasi. Resiko non-sistematis dapat berasal dari perusahaan. Pada era globalisasi, investasi dapat dilakukan secara internasional. Dengan melakukan diversifikasi internasional, diharapkan resiko yang dihadapi investor dapat tersebar di lebih banyak jenis dan karakteristik sekuritas. Tingkat investasi internasional yang semakin meningkat menimbulkan dugaan adanya integrasi antar pasar saham di dunia. Penelitianpenelitian sebelumnya telah dapat membuktikan adanya integrasi antar beberapa pasar saham di dunia.Penelitian ini menguji hubungan jangka panjang dan jangka pendek selama 1 Januari 2002 sampai dengan 31 Desember 2007 antara beberapa pasar saham dunia, dengan fokus utama pada pasar saham Indonesia. Metodologi yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji stationarity, uji Granger causality, uji cointegration, uji VAR/VEC, dan uji sensitivitas menggunakan analisa impulse respons dan dekomposisi varians. Dalam penelitian ini beberapa pasar yang terbukti dominan adalah Amerika Serikat, Inggris, Perancis dan Jerman. Hubungan jangka panjang dan pendek antar pasar saham dalam penelitian juga terbukti. Selain itu, pasar modal Indonesia menunjukan integrasi dengan pergerakan pasar saham dunia dalam jangka panjang maupun jangka pendek. Dalam jangka pendek pengaruh Amerika Serikat dan Jepang terlihat pada pasar saham Indonesia."

"Tujuan penelitian skripsi ini adalah untuk mengetahui kondisi pasar modal secara umum yaitu bagaimana perilaku tingkat dividen yang dibayarkan oleh perusahaan-perusahaan go public dilihat dari perkembangan tingkat pertumbuhan, porsi saham, dan tingkat resiko yang disandangnya. Metode penelitian yang digunakan adalah penelitian kepustakaan dan penelitian lapangan. Hasil penelitian yang didapat dari penulisan skripsi ini adalah bahwa tingkat pertumbuhan penjualan bersih masa lalu, proyeksi pertumbuhan bersih masa yang akan datang, porsi kepemilikan saham insiders, dan tingkat resiko perusahaan secara parsial tidak mempunyai pengaruh terhadap tingkat dividen yang dibayarkan perusahaan-perusahaan go public yang diteliti selama tahun 1983-1989. Dan secara keseluruhan semua variabel tersebut tidak berpengaruh terhadap tingkat pembayaran dividen . Dengan demikian~ model yang didapat tidak bisa digunakan untuk memperkirakan tingkat dividen yang diharapkan. Kesimpulan dari tulisan ini adalah bahwa tidak ada pola tertentu dari dividend payout ratio dari perusahaan perusahaan yang diteliti. Paling tidak, informasi tentang tingkat pertumbuhan penjualan bersih porsi saham oleh insiders dan tingkat resiko tidak bisa digunakan sebagai pertimbangan dalam memperoleh tingkat dividen yang diharapkan. Saran penulis, agar perusahaan yang go public terbuka dan jujur dalam memberikan informasi yang jelas dan berkesinambungan tentang pangsa pasar, prospek, dan tingkat resiko perusahaan . Dan agar ijin peru~ahaan go public memang hanya diberikan kepada perusahaan yang telah memiliki manajemen yang profesional dan sanggup menghasilkan laba yang baik sehingga mampu memberikan dividen yang layak bagi para pemegang saham publik."

"ABSTRAKPenelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh struktur utang terhadap kinerja perusahaan pada perusahaan sektor industrial di empat negara pasar berkembang ASEAN yaitu, Indonesia, Malaysia, Filipina dan Thailand pada periode 2008 ndash; 2016. Penelitian ini menggunakan model regresi least square dengan fixed effect model. Hasil penelitian menunjukkan bahwa struktur utang dalam bentuk utang bank memiliki dampak yang signifikan terhadap kinerja perusahaan. Yang diproksikan dengan Return on Assets ROA untuk profitabilitas dan Tobin rsquo;s Q untuk valuasi.

---

ABSTRACTThis study aims to determine the effect of debt structure on the corporate performance in the industrial sector in four ASEAN emerging market countries namely, Indonesia, Malaysia, Philippines and Thailand in the period 2008 2016. This research uses the least square regression model with fixed effect model. The results showed that the structure of debt in the form of bank debt has a significant impact on company performance. Which is proxied with Return on Assets ROA for profitability and Tobin 39 s Q for valuation."

"Kompleksnya aktivitas usaha dalam masa-masa belakangan ini, perkembangan pasar modal dan berkembangnya kebutuhan akan ukuran-ukuran prestasi (performance measurement) untuk melakukan analisa laporan keuangan dalam jumlah yang tidak terlalu banyak, sehingga lebih memudahkan bagi pengguna laporan keuangan untuk menilai prestasi perusahaan, mendorong banyak pengguna laporan keuangan (terutama sekali investor di pasar modal) untuk menggunakan informasi tentang laba per saham (Earnings Per Share - EPS) sebagai salah satu sumber informasi yang sangat penting dalam berinvestasi di pasar modal, disamping informasi lainnya seperti kekayaan per saham (Net Asset Per Share - NAPS). Dalam pandangan banyak investor, harga pasar saham berkaitan erat dengan EPS. Misalkan saja seorang investor yang ingin menilai "kelayakan° harga suatu saham biasanya menghitung Price Earnings Ratio yang merupakan hasil bagi antara EPS dengan harga pasar per saham, atau dividend payout percentage, yang merupakan hasil bagi antara EPS dengan dividen per saham. Dalam prakteknya, perhitungan EPS berkembang menjadi semakin kompleks antara lain akibat seringnya terjadi mutasi modal saham perusahaan, transfer pemilikan yang relatif cepat, semakin kompleksnya struktur modal perusahaan, dan belum adanya prinsip akuntansi tentang metode perhitungan dan penyajian EPS di Indonesia. Pengamatan terhadap praktek pengungkapan EPS oleh 30 (tiga puluh) emiten dalam laporan keuangan antara periode 1990 hingga 1993 memperlihatkan adanya perbedaan-perbedaan tehnik perhitungan dan penyajian EPS. Perbedaan-perbedaan tersebut tentu saja mengurangi kualitas daya-banding informasi EPS yang disajikan. Akan tetapi, penurunan kualitas daya-banding ter sebut dapat dikurangi karena semua emiten melakukan pengungkapan dasar perhitungan secara cukup jelas sehingga mengurangi kemungkinan timbulnya intrepretasi yang salah. Akan tetapi, kondisi tersebut diatas hendaknya memacu profesi akuntansi di Indonesia untuk memikirkan perlunya menerbitkan prinsip akuntansi yang mengatur praktek pengungkapan EPS sehingga dapat memberikan manual bagi profesi dalam menjalankan tugasnya."